最新数据显示，四大上市险企在二季度集体调高股票仓位，合计加仓幅度达28.7%，对应增量资金约4000亿元——这几乎相当于10只大型股票型基金的规模。在当前1.8万亿险资涌入A股的浪潮下，市场不禁发问：险资为何突然“翻多”？
背后逻辑直指低利率环境的倒逼。目前10年期国债收益率跌破2.2%，银行定存利率普遍低于2%，而优质权益资产的长期回报仍具吸引力。险企正从“存款+债券”的传统配置向权益类资产倾斜，其中高股息蓝筹股（如电力、银行）、碳中和主题（新能源产业链）及科技创新领域（半导体、AI）成为主要加仓方向。
值得注意的是，中国平安虽配置比例仅12.6%，看似保守，实则暗含其另类投资布局的差异化策略；而新华保险却逆势降仓0.2个百分点，但其18.6%的股票仓位仍居行业前列，与其特殊的偿付能力要求和投资周期有关。此外，新会计准则IFRS9的实施，也促使险企更倾向于配置高分红、低波动的核心资产，以实现“长钱长投”。
从产业链看，险资入市不仅利好券商经纪业务和金融IT服务商，更直接推动宁德时代、隆基绿能等龙头股上涨。普通投资者可通过保险资管产品间接分享这一红利。但需警惕短期波动风险与资产负债久期错配问题。政策层面，证监会《机构监管情况通报》鼓励“长线资金入市”，与险企当前调仓动作形成共振，释放出明确的市场信心信号。